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什么是好的投资项目?

对于投资人来说好的投资项目就是能够以最小的投资成本、最低的投资风险、在最短的投资时间内,使投资者获得最大的投资回报的项目,简单来说也就是具有好的投资回报率,给投资人带来经济等方面巨大收益。

选择一个好的投资项目通常要经过以下几步:

研究项目所处行业;

看项目团队特质;

详细阅读并分析BP;

了解投资项目产品和生产技术能力;

研究投资项目所定位的市场;

项目所处阶段;

领投人的综合能力;

同领投人深入沟通;

参与项目路演;

评估项目退出渠道。


什么样的行业是好行业?

首先,一个好的行业代表了技术和产业发展新方向,是未来发展的趋势,能够为社会带来巨大的价值;其次,一个好的行业能够较快地走向成熟,之后非常快速地发展,带动技术的跨界融合,能对相关产业进行一系列拉动,从而形成新兴的大的产业,同时往往也能够对传统行业带来巨大的变革,并且行业的发展是长期的,可持续的;最后,一个好的行业往往能够对社会发展产生积极的推动作用,引领社会的发展方向,是政府的政策导向和未来的经济发展重心,是资金投放、人才集聚、技术研发的重要方向。

一般只有在一个好的行业才能够孕育出足够伟大的公司,给投资人带来高额的投资回报。二战后蓬勃发展的汽车制造行业是一个好的行业,因此在这个行业中孕育出了福特、大众、丰田等一批优秀的世界级公司;二十世纪末快速兴起的个人电脑行业是一个好行业,因此在这个行业中孕育出了惠普、戴尔、微软等一批优秀公司;二十一世纪初的互联网行业是一个好行业,因此在这个行业中孕育出了谷歌、亚马逊、阿里巴巴等一批市值达几千亿的巨无霸公司。这些优秀的公司都为投资人带来了良好的投资回报。


好的团队有哪些特质?

(1)创始人或经营者的经历和背景

一般而言,创始人的经历和背景要与现在做的事情有高度相关性,经历和背景中的成功点是可以被复制到现在做的项目当中,而当年失败的地方并不是因为性格上存在的缺陷,而是因为不可抗力因素导致失败。如果一个创始人的背景中有类似这样的成功或失败经历,并且会从中汲取相关的教训,这样的创始人往往更能够带领项目走向成功。

当然创始人的人格特点、情商、智商、领导能力以及韧性等也都对项目的成败起着重要作用。

(2)团队的结构、文化、执行能力

一个完整的团队一般应拥有以下类型的团队成员:有创新意识的人,这种人相当于公司的战略决策者,主要负责公司未来的决策方向;有策划能力的人,这种人主要负责整个公司面临的机遇与风险的分析;有执行能力的人,这种人负责具体的执行过程。


看BP(商业计划书)看什么?

BP是一份全方位的项目计划,是投资商据以对企业或项目做出评判的重要商业材料。BP几乎反映投资人所有感兴趣的内容,从企业成长经历、产品服务、市场营销、管理团队、股权结构、组织人事、财务、运营到融资方案。通过BP能够看懂项目的商业运作计划,分析项目的可行性,从而有助于做出正确的投资决策。

在看BP时应重点关注以下内容:

概况:商业计划书的开始部分是对于项目的一个介绍,包括项目规模、地理位置、资金需求数量、项目建设时间、项目性质、投资收益预估等等,投资人通过阅读商业计划书“项目概况”,就能对项目有一个轮廓印象,也基本能够识别自己的资金是否与该项目相匹配。例如政府项目资金需求量较大、建设周期长,可能就不适合个体的投资人。

背景:商业计划书都会有一个部分,详细论述项目的背景,包括政策背景、市场环境背景、行业背景、项目来历背景等等,通过阅读这一部分,投资人可以估算出该项目产品的市场潜力、消费者需求量以及未来发展前景。

可行性:对项目的可行性分析,是一份商业计划书的核心部分。在这一部分中,项目持有人将会就项目是否可行,给出自己的理由和论据。比如市场可行性分析中,就包括有项目产品的卖点、与同类产品的差异性、同行的竞争情况等内容。再比如技术可行性分析中,就包括采用何种技术、技术领先程度、市场对于技术的需求程度等等,投资人通过阅读这一部分,基本上可以回答这样一个问题:这个项目是否可行?

财务指标:对于种子项目来说,在商业计划中,需要列出经营成本以及销售预估等重要的财务数据;对于已经运营现在需要筹资的项目来说,会列出历史的财务数据,例如销售额、运营成本、利润等等,通过考察历史财务,能够分析出该项目目前处于的发展阶段以及财务是否健康。

团队:目前我国的风投领域,人成为重要考量因素。所以,很多投资人做出是否投资的决策,关键是看人。不可否认,对于创业公司来说,人是关键之关键。因此,对于商业计划书中的“团队部分”,有必要仔细研读。包括组织构架、人员组成、核心人员、领导人资历等等。如有投资意向,可以对团队人员当面进行考察,同书面材料相互验证。

融资:商业计划书中的融资计划,详细描述项目融资数量、融资方式、股东数量、股权构成,通过看这部分内容,投资人能够基本了解到在未来项目中,自己所能够占据的地位。

除以上内容之外,商业计划书中还包括项目风险、项目评价等内容。这些内容,投资人也应该给予足够重视。


什么样的产品和技术会受青睐?

好的投资项目需要生产的是先进而适用的产品和技术,该产品和技术在市场中满足潜在的需求,并能够适应发展变化的市场。产品和技术越接近产业化,能够为企业带来持续稳定的现金流,就会越受到投资者的青睐。

好的项目市场如何定位?

总的来说,就是这个市场应该足够大!投资人必须要研究创业项目主要针对的市场, 重点关注的是一个市场容量够不够大、增长够不够快,市场目前什么状态、有哪些竞争者,市场上下游供应链体系情况等。


投资投哪个阶段?

投资界通常把企业运行的阶段周期划分为种子期,成长期,成熟期,衰退期。由于不同发展阶段的风险企业及项目,在特性、目标和所面对的风险方面均不相同,同时,在市场营销、内部管理、产品技术开发、财务计划等经营方面的问题也有极大差异,因此在进行投资评价分析时,评价重点也会随之而调整。

种子期:由于企业还处在初创阶段,在项目评价中较偏重创业家的经历、背景、人格特质、经营机构的专长与管理能力、技术能力与来源、市场潜力等方面的分析,商业计划书有无竞争优势与投资机会也重点评价。

成长期:处在成长期与扩张期的企业,由于产品己被市场接受,且市场需求也比较明确,企业组织又渐具规模,此时筹资的主要目的是在既有基础上,继续开发新产品并扩大生产规模,由于这类投资项目风险较低且获利稳定,因此是风险投资方主要的投资对象。一般情况下,风险投资方会通过产业调查与市场分析,主动找寻投资对象,并在收集充分的信息后,做出最有利的投资决策。

成熟期:成熟期的投资计划无论在市场或技术上的风险比较低,经营组织上的管理能力也可从过去的经营成就与财务资料中发掘,因此,风险投资方评价重点主要在财务状况、市场竞争优势,以及资金回收年限、方式、风险等方面。


参与路演,实地考察意义在哪?

项目路演,是项目融资方在特定场合就自己产品、发展规划、经营策略、融资方案向投资人集中展示、陈述的场合。通过参加项目路演,投资人能更好的对项目详细信息进行了解,并就疑问向项目融资方进行提问,得到满意的答复。

项目路演分为线上项目路演和线下项目路演。线上项目路演主要是通过QQ群,微信群,或者在线视频等互联网方式对项目进行讲解;线下项目路演主要通过活动专场对投资人进行面对面的演讲以及交流。

实地考察的好处非常明显,能帮助自己掌握更多的信息,因为很多相关的东西在平台官网根本看不到。实地考察不仅可以感受项目融资公司工作氛围,了解公司的运营情况和发展目标,更能直接去了解公司对资金的实际使用情况。


能否通过退出,实现收益?

投资人进行股权投资的目的不在于长期控制企业,而在于在适当的时间转让股本,获取投资收益,所以投资人选择好的项目是必须要考虑最终怎么样通过退出获利,只有成功退出项目才能够获得实实在在的投资回报。因此股权投资的退出渠道尤为重要。在同样受益水平下,退出渠道畅通,可预见的回收时间短,退出方式多样化的项目才称得上是好项目。

投资项目怎么投?

一个完整的项目投资一般要经过以下几步:注册成为合伙圈的合格投资人;选择并关注项目;项目预认投,支付保证金、锁定投资席位;确认投资,签署投资协议;投资付款;投后管理;投后退出。

为什么要注册成为合格投资人?

根据相关监管办法要求,互联网非公开股权融资投资者需满足私募基金监督管理办法对特定投资人的要求,投资者必须是经平台核实且通过实名注册的用户,需提交相关金融资产、收入证明,并保证资金来源合法,确认其具有相应的风险认知和承受能力。

怎么去选择项目?

怎么去选择项目,详见“如何选择一个好的投资项目?”。

为什么要支付保证金?

保证金主要是投资人的投资意向确认金,同时也是锁定投资席位的信用金。

保证金主要用于确认投资人的投资意向,降低投资意愿的随意变化带给后续融资工作的困扰。缴纳保证金的次序是项目方选择投资人的重要依据之一。

项目方的保密信息将只会针对明确投资意向的投资人开放。项目实地考察、创业团队沟通、投资协议商洽等工作一般也只会在已支付保证金的投资人之间进行。



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